Европейские инвесторы имеют доступ к инвестиционному капиталу по всему миру. Несмотря на это, операционные и сопутствующие расходы, а также расходы на управление для европейских инвесторов и резидентов европейских государств значительно ниже в том случае, если инвестиционные фонды базируются в Европейском Союзе.
Инвестиционные фонды ЕС в свою очередь подразделяются на 2 большие категории в зависимости от уровня их регулирования и степени их дифференциации, а именно: UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities или, дословно, - Обязательства по коллективному инвестированию в переводные ценные бумаги) и non-UCITS (или AIF – альтернативные инвестиционные фонды).
Обобщенно UCITS — это жестко регулируемые инвестиционные фонды, которые должны в обязательном порядке дифференцировать свои вложения (то есть вкладывать денежные ресурсы в различные инвестиционные продукты, чтобы защитить вложения от несистемных инвестиционных рисков). С другой стороны, AIF не обязаны дифференцировать вложения и их деятельность не относится к жестко регулируемой, что позволяет многим аналитикам сравнивать альтернативные инвестиционные фонды с американскими хедж-фондами.
Основой нормативно-правовой базы, регулирующей деятельность UCITS в Европе, является Директива EC 2009/65 «О коллективных инвестициях в переводные ценные бумаги» (Директива ЕС о UCITS), которая представляет собой консолидированную директиву ЕС, позволившую схемам коллективного инвестирования свободно действовать на всей территории Евросоюза на основе единого разрешения от одного государства-члена ЕС. При этом государства-члены ЕС сохранили за собой право предъявлять дополнительные нормативные требования к инвестиционным фондам в интересах инвесторов. По сути, Директива ЕС о UCITS создает гармоничный режим для управления и продажи паевых фондов на территории Европейского Союза. UCITS могут быть зарегистрированы в Европе и проданы инвесторам по всему миру, используя унифицированные нормы и требования по защите инвесторов. Провайдеры UCITS, отвечающие стандартам, не подпадают под действие национальных регулятивных норм отдельных Европейских стран.
В обычном понимании UCITS – это инвестиционные фонды (паевые, торгуемые на биржевом рынке), базирующиеся в ЕС. UCITS позиционируются, как надежные и полностью регулируемые инструменты и очень популярны в Европе, Южной Америке и в Азии среди инвесторов, предпочитающих не инвестировать в отдельную компанию, а скорее диверсифицировать вложения в паевые инвестиционные фонды, разбросанные на территории ЕС. В соответствии с данными Европейской комиссии они аккумулируют более 75% коллективных инвестиций мелких инвесторов в Европе. Многие провайдеры UCITS используют выражение совместные инвестиционные фонды в качестве части своей стратегии. До тех пор, пока деятельность фондов регулируется в Европе, покупатели из всех стран мира могут инвестировать в UCITS.
Non-UCITS (или AIF) – это инвестиционные фонды, деятельность которых не подпадает под действие директивы ЕС о UCITS. Основная информация о фонде заключена в Проспекте фонда, условиях и основном информационном документе для инвесторов. Более подробную информацию о регулировании деятельности АИФ вы можете прочитать по ссылке.
Механизм деятельности любого инвестиционного фонда наглядно представлен на размещенной ниже схеме.
Основные отличия между инвестиционными фондами UCITS и альтернативными инвестиционными фондами, о которых вам необходимо знать, приведены в таблице.
Очевидно, что при инвестировании необходимо диверсифицировать риски. Если вы инвестируете через инвестиционные фонды, то ваши деньги распределены между множеством финансовых инструментов, среди которых есть акции, облигации и альтернативные классы активов. Диверсификация ваших инвестиционных вложений нивелирует эффект от отдельных неприбыльных инвестиций.
Доходы инвестиционного фонда зависят:
- От управляющего или управляющей компании.
- Стратегии управления фондом.
- Региона или сектора экономики, в которые были сделаны инвестиции.
- Общего состояния финансовых рынков.
Свяжитесь с нами
по телефонам +357 26 600 684 (офис) и +357 99 907 907 (моб.)
или по эл. почте info@amazoncis.com