К основным преимуществам кипрских инвестиционных фондов можно отнести следующие:

1. ГИБКОСТЬ

  1. Любой актив может быть включен в инвестиционную стратегию фонда.
  2. Отсутствуют инвестиционные ограничения для определенных типов фондов.
  3. Фонд может быть создан как зонтичный фонд с несколькими инвестиционными отделениями, что позволяет управлять различными пулами активов с помощью отдельной инвестиционной политики.
  4. Фонды без ограничений по количеству инвесторов могут быть включены в листинг Кипрской фондовой биржи и других признанных фондовых бирж ЕС, а также могут быть проданы розничным инвесторам.
  5. Различные правовые формы
  6. Структурирование фонда в зависимости от размера и целей, при этом фонд может быть закрытым или открытым.

2. ПРОЗРАЧНОСТЬ, ЗАЩИТА И НЕПРЕРЫВНЫЙ МОНИТОРИНГ

  1. На постоянной основе готовятся и отправляются в регулятор различные обязательные отчеты.
  2. Управление рисками обеспечивает выявление, мониторинг и снижение рисков.
  3. Депозитарий обеспечивает мониторинг денежных потоков, подтверждение права собственности, контролирует инвестиционные ограничения и т. Д.
  4. Годовая финансовая отчетность, проверенная внешними аудиторами
  5. Управляющий фондом отвечает за постоянный мониторинг делегатов и продуктов, включая комплексную проверку
  6. Совет директоров отвечает за надзор за всей деятельностью.

3. НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ ДЛЯ ФОНДА, УПРАВЛЯЮЩЕГО ФОНДОМ И ИНВЕСТОРОВ

  1. Ставка корпоративного налога 12,5%.
  2. Наличие режима условного вычета процентов.
  3. Договоры об избежании двойного налогообложения с более чем 60 странами мира.
  4. Налоговые льготы для руководителей компаний по управлению фондами, переезжающих на Кипр на постоянное проживание.

4. НИЗКИЕ ЗАТРАТЫ НА СОЗДАНИЕ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ ФОНДОВ

  1. Создать и поддерживать функционирование фондов на Кипре легче и экономичнее в сравнении с другими юрисдикциями.

5. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ФОНДОВ ПОЛНОСТЬЮ ГАРМОНИЗИРОВАНА И РЕГУЛИРУЕТСЯ СОВРЕМЕННЫМ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВОМ

  1. Паспорт ЕС предоставляет управляющим фондами возможность трансграничного распределения средств, включая фирмы из стран, как входящих, так и не входящих в ЕС, стремящиеся зарекомендовать себя в качестве комплаенс - менеджеров ЕС и получить доступ к инвесторам из ЕС.
  2. Доступ к сервисам MiFID
  3. Гармонизация в соответствии со стандартами ЕС в сфере ПОД /ФТ (противодействия отмыванию доходов, полученных преступных путем, и финансированию терроризма).

6. КАЧЕСТВО ПОДДЕРЖКИ

  1. Экспертиза администрации фондов, бухгалтерских фирм и адвокатских контор на локальном и международном уровне.

7. ПОЛНАЯ ЛЕГИТИМНОСТЬ

  1. Есть много примеров, когда государства отслеживают своих граждан, владеющих активами или управляющих ими через офшорные структуры, классифицируемые как непрозрачные структуры для ухода от налогов. Кипрские фонды предлагают легитимность, которую сложно оспорить иностранным властям, и которой не могут похвастаться юрисдикции, которые менее уважаемы и известны своим слабым регулированием, а также имеют налоговый режим, позволяющий отнести их к офшорам.

8. РЕАЛЬНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (ДОКАЗАТЕЛЬСТВО СУЩНОСТИ)

  1. Руководящие принципы ОЭСР требуют доказательства сущности (реальности наличия и деятельности) международных компаний. При этом требуется создание достаточно дорогостоящих организационных структур (включая независимые офисы, квалифицированных менеджеров, сотрудников и т. д.).

Жизнеспособной альтернативой вышеизложенному является создание фонда на Кипре, который будет эффективно действовать как холдинговая компания.

9. НАЛОГОВАЯ ОПТИМИЗАЦИЯ

  1. В большинстве случаев Фонд приводит к оптимизации налогообложения и улучшению кредитного рейтинга благодаря сильному регулирующему характеру структур этого типа, что, в свою очередь, облегчает доступ к финансированию / капиталу.
  2. В целях налоговой реструктуризации регулярно используются решения по структурированию Кипрского фонда с компаниями, зарегистрированными на Кипре.

10. ПРОСТОТА УПРАВЛЕНИЯ

  1. Фонд, управляемый извне, фактически представляет собой компанию без каких-либо организационных требований. Управляющий фондом несет ответственность за его деятельность.

11. ЗАКОННОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ

  1. В зависимости от выбранного механизма закон определит объем приемлемых инвестиционных активов.
  2. Инвестиционная политика зонтичных фондов определяется отдельно для каждого отделения.
  3. Могут применяться только согласованные подходящие активы и стратегии.
  4. Управление рисками будет отслеживать и обеспечивать выявление любых нарушений правил и их эскалацию.

12. ОЦЕНКА, РАСЧЕТ СТОИМОСТИ ЧИСТЫХ АКТИВОВ (NAV) И ОТЧЕТНОСТЬ

  1. Регулярный контроль и расчет стоимости чистых активов NAV (от ежедневного до ежегодного).
  2. Обеспечение баланса между активами, находящимися в доверительном управлении с управляемыми и собственными активами.
  3. Оценка рыночных позиций (прибыли и убытки, реализованные и нереализованные позиции).
  4. Обзор расходов, бюджета и комиссий Фонда.

13. УПРАВЛЕНИЕ

  1. Совет директоров обеспечивает защиту интересов инвестора.
  2. Управляющий фондом следит за тем, чтобы менеджеры выполняли свои обязанности и соблюдали законы и постановления.
  3. Депозитарий отвечает за контроль капитала и активов.
  4. Аудиторы составляют независимые отчеты.

14. СОХРАНЕНИЕ КОНТРОЛЯ

  1. Управляющий фондом в некоторых случаях не будет участвовать в активном управлении фондом. Клиент по-прежнему будет принимать все решения, которые будут направляться управляющему фонда для исполнения.

15. БАНКОВСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ

  1. Фонд является регулируемым субъектом, тем самым обеспечивая гарантии открытия банковских счетов и взаимодействия с другими органами.

16. ЗАЩИТА АКТИВОВ

  1. Владелец Актива обменивает Актив на паи в Фонде. Фонд создает специальный отсек, в котором будет находиться актив. Таким образом, теперь фактически владельцем актива является Фонд, но владелец по-прежнему имеет все выгоды от владения активом (от операций, дивидендов и т. д.).
  2. Возможны прямые или косвенные инвестиции. Косвенные инвестиции осуществляются через холдинговые компании, что позволяет владельцу добавить дополнительный уровень защиты от банкротства. Кроме того, холдинговые компании используются для получения налоговых льгот или для совместного инвестирования.

17. ПЛАНИРОВАНИЕ ПРЕЕМСТВЕННОСТИ

  1. Одна из распространенных причин создания фонда в Люксембурге или на Кипре заключается в том, что он также создает упрощенные механизмы наследования с меньшими юридическими препятствиями путем назначения наследников-бенефициаров в качестве акционеров фонда с момента его создания. Это значительное преимущество по сравнению со сложностью правил правопреемства в различных национальных и внутригосударственных юрисдикциях.

18. ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА

  1. Вместо передачи активов разного характера можно передать акции специального фонда. Это значительно упрощает процесс передачи. Кроме того, если передача осуществляется по чистой стоимости активов (NAV капитала (богатств)), легче узнать справедливую оценку их стоимости (при приеме активов и пассивов фонда).

19. РЕЗЕРВИРОВАНИЕ ДОСТУПА К РЫНКАМ ДЛЯ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ ИНВЕСТОРОВ

  1. Некоторые фонды открыты только для «квалифицированных инвесторов», поэтому физическое лицо не может напрямую получить доступ к этим продуктам (хедж-фонды, фонды хедж-фондов, частные инвестиционные фонды и т. д.).
  2. Классы акций для частных инвесторов имеют более высокую комиссию, чем для институциональных.
  3. Некоторые развивающиеся рынки доступны только для «квалифицированных инвесторов» или институциональных инвесторов. Фонд может считаться институциональным, если он не представлен физическими лицами.

20. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ИНВЕСТОРОВ

А) Иностранные инвесторы:

  • отсутствие налога на дивиденды у источника выплаты;
  • отсутствие налога на выкуп паев;
  • нет предполагаемых ограничений распространения.

Б) Инвесторы – резиденты, постоянно проживающие на Кипре:

  • возможность применения фиксированной ставки налогообложения в размере 8% для переменного вознаграждения по результатам работы для определенных сотрудников;
  • налог на дивиденды в размере 17%, если инвестор является физическим лицом, которое одновременно является налоговым резидентом и проживает на Кипре;
  • отсутствие налога на выкуп паев;
  • нет удерживаемого налога, если инвестором является компания.

В) Инвесторы-резиденты, не проживающие на Кипре постоянно:

  • фиксированная ставка налога в 8% на переменное вознаграждение по результатам работы для определенных сотрудников.

21. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ФОНДОВ

  • 0% налог на продажу акций, облигаций и других прав собственности.
  • Вычет условных процентов (NID) для нового капитала может уменьшить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль на 80% (для фондов по типу компании), снизив эффективный корпоративный налог до 2,5%.
  • Не облагаются налогом полученные дивиденды, прирост капитала от продажи собственности за границу, прирост капитала от продажи акций иностранных компаний, занимающихся недвижимостью.
  • Отсутствие регистрационного сбора, устанавливаемого для обращения ценных бумаг, на чистые активы фонда.
  • Каждая часть АИФ, хотя юридически не рассматривается как отдельная организация, в целях налогообложения рассматривается как отдельное лицо (то есть отдельный налогоплательщик).
  • Услуги по управлению фондами, предоставляемые альтернативным фондам, не подлежат НДС.
  • Каждая часть AIF, хотя по закону не рассматривается как отдельная организация, для целей налогообложения рассматривается как отдельный налогоплательщик.

 22. НОВЫЙ МАРКЕТИНГОВЫЙ ТРЕНД - РЕГИСТРИРУЕМЫЕ АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ (RAIF)

Рассмотрим их основные особенности:

  • Регистрируемые альтернативные инвестиционные фонды RAIF не требуют авторизации Кипрской комиссией по ценным бумагам (CySEC), но регистрируются в реестре RAIF, поддерживаемом CySEC.
  • Регистрируемые альтернативные инвестиционные фонды RAIF не требуют авторизации в Кипрской комиссии по ценным бумагам (CySEC), но регистрируются в реестре RAIF, поддерживаемом CySEC.
  • RAIF косвенно контролируются и регулируются CySEC через внешнего менеджера RAIF.
  • RAIF действуют только как AIF с внешним управлением.
  • RAIF предназначены только для профессиональных и / или хорошо информированных инвесторов.
  • RAIF могут иметь любую юридическую форму, как и AIF.
  • Назначение депозитария для хранения активов RAIF является обязательным для всех типов RAIF.

Ключевые преимущества RAIF:

  • Экономичный и простой в создании, управлении и эксплуатации.
  • Может быть введен в эксплуатацию всего через месяц.
  • Разрешение не требуется, косвенно регулируется через его AIFM.
  • Нет минимальных требований к капиталу.
  • Нет инвестиционных ограничений.
  • Неограниченное количество инвесторов.
  • Паи RAIF могут продаваться и покупаться на бирже.
  • Повышенная гибкость за счет включения ряда классов активов в инвестиционную стратегию.

Налогообложение RAIF:

  1. налог на прибыль составляет 12,5% от прибыли;
  2. вычет условных процентов для нового капитала начиная с 2015 налогового года может снизить налогооблагаемую базу на 80%;
  3. не облагаются налогом полученные дивиденды, прибыль от торговли ценными бумагами, прирост капитала от продажи собственности за границу, прирост капитала от продажи акций иностранных компаний, занимающихся недвижимостью;
  4. нет абонентского налога на чистые активы фонда;
  5. фактически только полученные проценты облагаются налогом по ставке 12,5%;
  6. услуги по управлению фондами, предоставляемые альтернативным фондам, не облагаются НДС.

Налогообложение инвесторов:

А) Иностранные инвесторы:

  • отсутствие налога на дивиденды у источника выплаты;
  • отсутствие налога на выкуп паев;
  • нет очевидных ограничений распространения фондов.

Б) Инвесторы – резиденты Кипра:

  • налог на дивиденды в размере 17%, если инвестор является физическим лицом, которое одновременно является налоговым резидентом и проживает на Кипре;
  • налог по ставке 3% вместо 17% для физических лиц - налоговых резидентов Кипра, которые не проживают на Кипре постоянно;
  • нет налога на выкуп паев;
  • налог не удерживается, если инвестором является компания.

23. КЛЮЧЕВЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА ПЕРЕЕЗДА НА КИПР

  • Переезд на Кипр – это релокация в юрисдикцию Евросоюза.
  • Выход на европейский и региональные рынки (Ближний Восток), а также льготный доступ к быстрорастущим рынкам, с которыми Кипр установил деловые связи (Восточная Европа, Россия, страны СНГ).
  • Благоприятный налоговый и регуляторный режим.
  • Обширная сеть договоров об избежании двойного налогообложения.
  • Благоприятный для бизнеса и эффективный регулятор;
  • Признанный бизнес-центр с большим опытом успешного обслуживания международных клиентов.
  • Высококвалифицированные и многоязычные поставщики услуг с международным опытом.
  • Относительно низкие затраты.
  • Сохранение существующего юридического статуса, деловой репутации и операционной истории компании.

24. ОСНОВНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА ЛИСТИНГА НА КИПРСКОЙ ФОНДОВОЙ БИРЖЕ

  • Биржа, регулируемая и признанная ЕС.
  • Улучшенный профиль фонда и доверие инвесторов.
  • Быстрые и простые процедуры листинга с минимумом бюрократии.
  • Конкурентная ценовая политика для инвесторов и участников рынка.
  • Возможность увеличения базы инвесторов.
  • Эффективный маркетинг принятых к листингу фондов.
  • Высокая видимость и прозрачность для инвесторов.
  • Квалифицированный и профессиональный персонал с индивидуальным подходом из-за небольшого размера рынка.
  • Передовые технологии и инфраструктура.
  • Постоянный пересмотр правил и диверсификация услуг, чтобы оставаться в авангарде разработок и лучше удовлетворять потребности отрасли.
  • Доступ к быстрорастущему фондовому центру в Европе.